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基金正在寻找下一阶段的投资主线

2019年06月21日 06:06 来源于:洪湖财经网
基金正在寻找下一阶段的投资主线金投基金()07月17日讯,在上半年消费白马行情之后,基金正在寻找下一阶段的投资主线,而中报业绩则成为按图

基金正在寻找下一阶段的投资主线

金投基金()07月17日讯,在上半年消费白马行情之后,基金正在寻找下一阶段的投资主线,而中报业绩则成为按图索骥的重要抓手,特别是在超预期品种中挖掘投资机会。

把握半年报窗口

财汇金融大数据终端显示,截至7月15日,两市共2109家上市公司披露半年报预告。其中,预喜1461家,预悲533家

基金正在寻找下一阶段的投资主线

。并已有6家上市公司披露正式半年报。围绕半年报业绩,基金经理们近期在跟进调整投资组合,特别是挖掘其中“预期差”机会。

海富通改革驱动基金经理周雪军表示,市场近期的演变轨迹可以追溯至今年3、4月

,随着金融去杠杆加码,资金利率上行,市场整体出现较大幅度的下跌。从5月中下旬至6月,整个资本市场有所回暖,国债、企业债利率均有所下行。从实体经济层面来看,整个上半年实体经济情况好于之前过度悲观的预期。可以说,6月、7月行情是对此前几个月悲观预期的修复。

具体而言,过去两个月基本上板块的修复程度与之前的悲观预期成正比,越悲观的板块行业修复越多。周期类、银行等与经济实体密度相关性较大的板块出现较为显著的上涨。朱雀投资分析也指出,周期行业能够有超额表现,往往发生在流动性充裕,同时具备较强盈利预期的情况下。回顾市场,本轮周期行情也正是发生在此情况下:6月流动性边际得到了改善;此外,工业企业利润数据显示中游制造延续了高景气,再叠加部分工业品库存处于历史同期低位,二季度周期品涨价带动市场对周期行业的盈利预期。

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